2020年8月5日星期三

時事-香港國泰民安,走難不是移民

在寫投資組合前有感而發,實在很想先寫一下最近的感受。

香港國安法已落實,我這個在內地打拼了超過10年,曾經對內地有期望的小人物,現在當然更加愛國愛黨了。我們偉大的黨和主席堅定不移地讓香港2次回歸,特區護照變成中國護照,我們都已經變相入藉中國,香港以後一定國泰民安,一想到這裏我心裡興奮差點要流出眼淚。

那些反對勢力和外國勢力都要離開香港,而且可見將來應該都會不再有外國人或外國公司大規模進註香港,取而代之的是我們偉大的祖國資本繼續進入香港,全面接管各行各業,教育和醫護界應該都會在黨和主席的帶領下走向光明正確的方向。一想到我的子女在未來 10-20 年可以得到愛國教育,跟隨主席的路線走,畢業後只要按照企業內黨委書記的指示好好工作,就能得到美好的生活,一想到這裏我的內心喜悅簡直是難以形容,感動到眼淚在心裡流,估不到我們的主席可以扺住美帝的壓力,讓香港短短幾個月內就真正回到祖國的懷抱,引用周星馳的說法 "除咗同各位香港人講恭喜之外,我都唔知講咩好了"

香港那些 BNO 持有人走去英國摘生果實在是愚蠢至極,我身邊就有這樣一位蠢人。他是我多年舊中學同學兼好友,他是那種不識時務,不懂欣賞祖國的關懷的人,當知道英帝容許 BNO 延長居留和申請入藉後,居然決心盡早要走,他是以一種走難的心態離開的,要帶著女兒1家3口准備移居英國,而且已選定了曼徹斯特為目的地,按他的說法,和他一起的還會跟10多位暴大同學一起出走到英國,他們說香港實在留不下來。他和我都是差不同的階層,從以都沒打算移民,因為大家都在香港打拼了多年,但錢未多到足夠到他鄉享福生活,現在連他都覺得非走不可。其實祖國人才濟濟,走了1萬幾千個香港人再來 10萬個內地人才,香港是不會有問題的。

至於我本人,在之前的文章 (https://stockfarm.blogspot.com/2019/11/2019-11-19.html) 也說了我已經買樓了不打算移民的。移民是不打算了,但現在是走難。我那麼愛國,又怎會去外國呢,不過為了讓子女可以去外國吸取他們的精華後,晚年回來報效祖國,我也不得不重新考慮忍辱負重去外國生活的可能性,反正我們這些"腥港人"留在香港對祖國是一種負累,為了這種種原因,我也確實要重新思考自己的前路,雖然對我投資和資產配置的方法沒太大改變,但目的就有了變化。似乎投資英國的標的也要查看一下,一面評估帶著3個小孩到外國的可能,我也不確定我能否拿出如此大的勇氣去實行下一步的事情,但香港的境況實在要讓我重新思考一下自己的前路。

最後最重要的就是說

感謝主席
感謝黨
萬歲! 萬歲! 萬歲!

遲些我可能還要去青山走一趟也說不定,我是說去青山灣走走讓興奮的心情放鬆一下。

2020年7月20日星期一

投資組合變動 賣出 6889 - 2020-07-21

今天賣出6889 DYNAM JAPAN 換入了 3868 信義能源。

疫情在東京和香港又重新再來,這次疫情已把航空業和旅遊業毁掉,比我預計的更長時間,早前聽袁國勇教授在週日電台一個節目分析,若要等疫苗發明到量產,至少要到明年底,再加上經濟回復也要時間,少則2年長則5年,已經會徹底改變人的生活模式。

DYNAM 的賺錢方法

1 主業務彈珠機-死
2. 新業務飛機租貸-死
3.投資新賭場和奧運帶來新機會-死

或許有天會反彈,但行業前景本來就一般,股價一直跌我須要先行止蝕

2020年7月3日星期五

股票學習 - 美股股息稅和退稅

關於美股股息稅問題,我發覺很少香港人寫的文章說這件事。是的,你不用想有個人和證券商可以回答你的問題,我寫信問 IB 關於一隻債券ETF ANGL 的退稅問題,他們回說他們的退稅過程是找第3方審核再退回的。在美國稅務應該是等同精算一樣複雜的東西,要找專業人仕才能回答的,美國政府應該是一般人怕痳煩把稅款留給政府。

我還要趕著去繼領BNO,長話短說,我簡化了我對美股股息稅的處理方法

1. 股息稅
將派息打7折就對了,而且去買美股收息的話,不如買港股收息,港股只有在買賣時那微不足道的印花稅。個人認為買美股就要買增長股。你看巴菲特情願把巴折細出 B 股給股東套現都不願派息,你就知股息稅30%有幾屈機

2. 優先股 / 債券ETF
IB 的話先扣稅,1年後計好就退稅,公司債 ETF 的公司債收入被視為股息 (DIVIDEND),除非收入來自美國以外,像HSBC 的優先股,就可以不計稅,只能個別研究

3 債
收入是 INTEREST,真的免稅,我認為是在美國收息的最好選擇,但要花時間研究個別公司的財務狀況



投資組合檢討 2020-7-04

我打算調整一下組合,加入了信義能源和香港電訊,當 IB 內的現金差不多買盡後,會準備賣走表現不好的而市值和成交都不大的招商局商業房託和捷榮控股。信義能源是由信義光能分拆出來,有母公司支持,有穩定現金流,唯一不利的是太陽能發電市場還是要靠國家補貼,不過這股的收入應該有保證。信義能源取代招商房託。

QQQ 繼續月供,但升得多減少到只月供1手,結果納指繼續升到嚇死人。

這個月做了些短線操作,3690用上了synthetic long,同時買short put 和 long call,由於太短線,我就不記在這裏了。相信直至8月入恒指之前都很穩陣,不過我只是小注,我發覺我沒有膽量用大注去賭,我似乎還是適合用慢慢買穩陣股的方法

沒有改變


組合

0001長和
1 30JUL20 48.0 P  (SELL PUT)

0012 恒基地產
2128 中國聯塑
2119 捷榮國際控股
1503 招商局商業房託
1038 長江基建
3690 美團
6889 DYNAM JAPAN
6823 香港電訊
3868 信義能源

美股
ALIN PRA
ANGL
BABA
BYND
MMU
MSFT
OTIS
PML
QQQ


GEO 5 1/8 04/01/23 RAG8
GME 6 3/4 03/15/21 8AB5
OXY 2.7 02/15/23
PBI 4 5/8 03/15/24
SWN 4.95 01/23/25


感想
這半年的大跌再彈,組合現跌了5%左右,由於每月不停收息,現金繼續增加,平圴計每月開始有4位數的收入,幫補供樓支出,但離財自還很遠,只能算是個人食住行的財務自由。

現在無論美國科技股或香港科技股 + 388 都升到失速,現在我就像在海邊看到很多洪水湧入一樣,我不知這 QE 洪水還要進到甚麼時候,估值現在這幾個月應該會被人遺忘,我傾向用一些短線的 CALL 去捕捉這些機會,首先牛熊窩輪完全唔識,亦唔想花時間再研究,因為買 CALL 的話,我會認真計算全部損手的金錢,買正股的話,我是不願/不懂止蝕,隨時又像以前那樣短炒變長揸 388。

我想我應該要認真研究一下 388,早前才自己說 388 坐幾年就可以翻身,然後自己無買,結果幾個月就翻身,還要升上天空。

誠哥繼續增持長實,我繼續SELL PUT 1 號仔等好價接貨,SHORT CALL 我畫量都不買,我相信一只股要升,我會單向收集,而不會望它跌,SHORT CALL 比較適合用在公用股,看好的股票就盡量不要用。

2020年6月1日星期一

時事-辦公室政治二

上一回故事首次得到了讀者的回覆,我非常多謝這位讀者這有耐性看我的文章,雖然看來回覆是不太認同我文章的內容。其實我不想在故事加入太多立場,可能寫寫吓不知不覺又寫了些反映自己立場的文字出來。作為一個無權無勢的小小小市民,我心𥚃並不高興,但我也不想和人爭辯太多,作決定的都是少數精英統治者,在這裏BLOGGER們辯論得面紅耳赤,世界還是一樣地轉,作為投資者,是要看清市場先生告訴我們他的看法,這比自己的看法重要。

這個故事其實有許多細節未講,作為回應,我也補充一下我的故事及寫一下最新的內容。 U 公司本身也只是以牟利為先的公司,並非甚麼NGO,本質和 C 公司相近,只是 U 公司的文化比較開放,容許下屬批評,每位員工也少量股權,可以影響管理層。相反 C 公司的員工就是 100% 生產工具,沒有任何股權可言,這也是我要以公司的角度去寫事情,我只能以公司的角度才能解釋我所看到那些決策者的決定背後到底在想甚麼,若用一般政府的想法我很難給自己一個圓滿的解釋。


C公司併購 A 公司之初,是 A 公司賺錢能力強,但經過多年後,C公司由於有個獨特的半壟斷市場,生意越做越大,漸漸比A公司賺得更多錢,變成 A 公司依靠 C 公司做生意。不過反過來說,A公司自被併賺以來,公司 CEO 是由 C 公司空降下來,眾 A 公司員工不服,2家公司的企業文化一直都無法好好融合起來,公司管理出問題,好人材都不願意夾在員工和母公司之間成為管理層,結果只有些二流人才上位,加上 C 公司有意無意間限制 A 公司的客戶和供應商都要使用和 C 公司友好的公司,令 A 公司的發展受到嚴重限制,雖然有些 C 公司帶來的生意令部份 A 公司的銷售員得益,卻沒有讓 A 公司大部份員工心悅誠服。


C 公司的想法也是有跡可尋的。他們同期從 P 公司併賺了 M 公司,而且他們覺得自己管理得很成功。另外,S公司的管治方式也是 C 公司一直讚許的模式。M公司、 S 公司再加上以 IT 著名 C 公司的 Z 市分部的混合體,是 C 公司的最終目標。C 公司既然出手公然干預 A 公司的運作,就應該已預計 U 公司的反制手段,這中間的角力,連 2 家的 CEO 也未知結果。


對於我們這些小員工,就像聽到天氣預告有風球接近一樣,要做些防風措施,但不一定要急急走,風雨過後,有人會選擇重建家園,也有人選擇去其他地方住,離開的員工就等同要去創業,要走出 COMFORT ZONE 闖出新的生活。可是政治和天氣一樣是變幻無常的,C 公司的 CEO 位置也不一定是牢不可破,外面的人完全無法得知任何內部消息,最重要還是自己的防備配置夠堅定,目標清楚,A 公司的價值也非一日就能被取代,即使要找替代公司也需要時間,且看以後如何發展。

2020年5月25日星期一

時事-辦公室政治

最近見到有些 BLOGGER 因為政治立場而被起底或停寫 BLOG,讓我猶疑是否應多專注寫股票筆記比較好,但最近香港又出一個政治炸彈,我需然在趕工公司工作,但實在也忍不住想寫以下故事出來。此故事是我面對不同客戶所見所聞,加上對近期事情的見解寫出來,讓我可以整理一下自己的思維,想想下一步應該怎麼做。

話說很久以前,B公司向 C 公司取得了 A公司的控股股權,承諾N年後把股權,辦公室和員工歸還,A公司初時人規模很少,C公司不覺得是一回事,就給了B公司,B公司經過多年努力後,把A公司經營得很出色,A公司的信用很好,得到各方信任,工作環境也很公平開放。

可是經營多年後,B公司按約定把A公司歸還給C公司,C公司也承諾 N 年不會干預A公司的經營方針和管治方式。C公司是家族生意,初接管A公司時,很依賴 A公司去招生意,賺到不少錢,就這樣C公司經歷了 3 代 CEO ,都是量人為出,積蓄公司實力,傳到了第 4 代,這位 CEO 是富 2 代,由於上一代CEO 的 2 派鬥爭太激烈,互不相讓,結果讓這位4代傳人有機可乘上位,上位後這位CEO 很努力地把反對勢力清除,同時也改變了前 3 代休養生息政策,要公司業務向其他國家發展,並借貸給其他加盟合作的公司。

C 公司的反對派不少被迫出走,走到了 A 公司去,這位 CEO 還是不放心,決心要清除反對派,同時其擴張政策遇到了挫敗,被死對頭 U 公司迫得透不過氣來,C 公司的反對勢力也因此越來越大,CEO 為了保住自己的權位,他不可能承認自己失敗,因為一承認失敗就代表要下台,於是更加加強對反對勢力的打壓,不惜違反承諾,修改 A 公司的公司規章,並且計劃設立直屬部門去處理有關事情,C 公司說此舉只為開除部份搞事份子,這動作當然引起了商界嘩然,並開始對 A 公司誠信有懷疑。

 CEO 的選擇很理性,犧牲平民百姓,換來自己的權位穩固,還是犧牲自己,令平民得到安寧,答案很明顯,A 公司的大客戶 U 公司會怎樣回應,會否收回對 A 公司的優惠,那些 A 公司的馬屁精表面上說支持 C 公司的 CEO,但心底裡都知道A公司情況不妙,私底下已另尋後路,準備轉去其他公司繼續工作。

這位 C 公司的 CEO 以往打敗對手都應該是以這種一往無前的態度兵行險著而殺出一片天 ? 這次再行險能否成功?  A 公司會否被 C 公司完全控制? 或者 C 公司被 U 公司給出致命打擊,變數實在是太多,作為小員工,只能多留積蓄,尋找去其他公司的好路數和求神保佑了。

2020年5月3日星期日

投資組合檢討 2020-05-02


5月1日晚美股時間只以月供方式加了2QQQMicrosoft早前在152多買了5股。我追看另一位BLOGGER 美股及科技長線投資網誌 (但其實他好像沒有筆名) 發現我跟他對美股的看法很相似,我本人對MSFT, QQQ, VISA, MASTERCARD也很有興趣,FAANG + TESLA 我全部都有興趣,但錢太小,最後還是在4月初開始以買入QQQ代替算了,VISA / MASTERCARD 等有錢又啱價再算。OTIS 是跟基金黃推介,此股合我胃口,所以在50元買入了 10 手。美股美債最近沒太多想法,反而對港股收息股興趣較大。

港股則跟誠哥入手了一手長和,買入價52元,本來我在儲的是1038,但是1號仔也跌到有6厘息,而且0001 有期權可用,可以用SHORT PUT方式買入,減少等耐的成本,再加上有誠哥增持,他買貨決定應該做得比我好的,因此我轉移買了長和,之後這幾個月都會先集中買這一隻,在熊市時買大隻穩陣股,收息度日。


負油價應該是武漢肺炎後另一波煙花爆破,但威力一次比一次減弱。油股中許多人都關注巴菲特持有優先股的OXY,而我也有留意到,可是我對石油企業認識極少,剛好看到OXY的債券跌到回報率有超過10%,再加上有在聯儲局買盤保護下,4月中入了一注OXY債券。同時GEO 也加碼了一注。

組合

0001長和
0012 恒基地產
2128 中國聯塑
2119 捷榮國際控股
1503 招商局商業房託
1038 長江基建
3690 美團
6889 DYNAM JAPAN

美股
ALIN PRA
ANGL
BABA
BYND
MMU
MSFT
OTIS
PML
QQQ


GEO 5 1/8 04/01/23 RAG8
GME 6 3/4 03/15/21 8AB5
OXY 2.7 02/15/23
PBI 4 5/8 03/15/24
SWN 4.95 01/23/25


感想
美國原油期貨WTI 出現負油價雖然和我沒有直接關係,但卻使我上了一堂期貨的課。
  1. 小心做人多擠迫的買賣,只要人多擠迫的地方,大鱷便會找機會搵食。 我覺得這次負油價完全是一個大鱷佈出來的局,美國交易所像強國一樣話改規則便改規則,事前連大部份交易商系統都未能配合用負數買賣,相信香港那些專業財演也不是個個都知道有負油價的存在,由於太多炒家以為0.01是期油的底價,大鱷便利用了這個制度漏洞來殺普通散戶炒家。
  2. 期貨原來是真的有交收。我一直都不明白商品期貨的操作,特別是為何那些指數期貨,期貨ETF,從來沒有人會提實物交收這一環節,原來ETF的操作就是在期貨到期前換到下一個月期貨來避免了實物交收這一環,那就是會每月都產生了轉倉成本。
  3. 除了商品,我在自己買的公司債難保有一天也會出現負數,交易所轉規則需要保持警覺。
  4. ETF也是要小心,特別是主動型和槓桿式ETF,那些2X, 3XETF在這次美股大跌中也有一些清盤了,ETF的風險也不能忽視。
  5. 經此最近一連串事件後,對於其他如美國、新加坡 REITS和借日元買貨我要更多時間去了解後才會有行動,特別是借日元這件事,由90年代日本大媽炒澳元到最近的買債爆煲,日元拆倉大升都是殺人無數的元兇。 

武漢肺炎疫情總算開始受控,但外國仍然處於水深火熱之中,最痳煩的隱形傳播者問題仍未解決,但市面再不回復正常的話,又輪到未病死先餓死的經濟問題,現在人心還是虛怯,所以情況大概還是會反反覆覆地回復正常。

若疫情完結後,最大的風險首先是經濟可能持續不景,然後如果經濟好轉後,也要防止因為大印鈔票後的報復式加息,信報曹仁超先生以前常常提及的前聯儲局局長雪茄伏,他把聯邦基金利息加到22.4厘來壓制通脹的故事的我不時都會記在心,提醒自己要對加息風險保持警覺性,如果香港有一天要付10厘以上來供樓應該會死好多人,包括我在內。

香港的政治上還是處於不穩狀態,無論是傾向那一邊勢力,經濟活動都要等政治穩定了下來才會變活躍,所以以香港為主要收入的地產公司我都不加注,會買的都是收入主要不是來自香港的公司、電力和電訊等公用股也會考慮。

這文章用了新買的IPAD在巴士和家中寫文,可以充份利用坐車途中又睡不著的時間和家里零碎的時間來寫筆記,IPAD配上SAMRTKEYBOARD輸入中文出奇地好用,打字的速度比平時還快了1/3時間,