9月國家先是對付澳門濠賭股，然後又出招指引香港地產商有新遊戲規則出現，本地地產股當堂跌了5-10%下來，反而內房到月尾有些反彈，香港的房價不可以跌，因為就單單是公開的資訊中中聯辦就已經擁有34億香港物業，沒公開的黨員和黨員親屬所擁有的物業價值就更難以計算，國家怎能看著香港的樓價大跌呢? 不過香港的地產商呢? 他們大都是資本家，資本家應該取之於民，用之於民才對。國家的行動之快已超過一般香港人對以往香港政府的認知，這大概是新常態了。
美國收水預期來到，這次股、債和滙價都有異動，美元有回流美國之勢，港滙和英鎊都有下跌，垃圾債也跌，美股則有調整。美股長期上升，到底又那一次會來次真悢大調整誰也說不準，不過減買債和息率是會令市場有震動，由於組合的規模加大後，看著組合價值上落的銀碼，心理壓力也會加大，我選擇先減持部份持倉，待形勢比較清楚再判斷何時出手補回倉位。
美股
在145.3 減了4份之1的 APPLE，其他暫時沒變。ASML 和其他晶片股因收水預期大跌，其實我看比較似是調整，股價跌到100天線就剛好停下，這種股一係日日睇住毎市來炒，一係一坐一段，公司前景和產品仍然沒有改變，我作為普通散戶如果忍受不了調整，就很難等到再上升的機會，因為這種股有機會在你還未回神時就升到絶塵而去。債 / CEF / ETD
組合沒有大變動，PFL 跌了下來，但由於都是以收息為主，暫時仍然是不變應萬變，除非出現崩盤的現象。
港股
近排還是少掂港股比較好，上個月一出手長實就中伏。當有消息傳出香港的遊戲規則已變後，我掙扎了很久，是否要自打咀巴賣走長實? 然後我想想過去幾個月的情況，國家的層面大於企業決策，國家要打擊某板塊的公司，這家公司如何優秀股價都是會不行的，於是我下決心把長實和長和都賣了，長和系就剩下長建。即使再買入，我可能也會改變方向，避開這種政治風險，因為風險實在是無法預測，中伏的後果又會很嚴重，我去選其他類別的股票算了。
英股
沒有改變，本月在花時間處理其他方面的事情，沒再看。
期權
期權都是PUT和SHORT CALL，OTIS 股價調整下來了，10月可能有機會再重新開SHORT PUT。
其他感想
美股一年都黑都話股災泡沫，5月時我就見到下面的廣告 LINK。
到底這個世界有沒有人可以統計一下那些不用負責的專家門預測美股大跌，TESLA 大跌失敗了多少次的，
關於通脹，似乎是肯定會持續出現，其實以往有類似的案例。第一次和第二次世界大戰之間，德國有個很短命的政權，中文叫作威瑪共和國，她是在一次戰敗後成立，由於當時戰敗，歐洲國家都很憤怒，德國要大量賠款，政府處理不了，不斷狂印銀紙，結果搞到樓價狂升幾百茰倍，最後要大幅加息才能解決，但就令德國人痛苦萬分，最後希特拉乘勢堀起。現在的美國雖沒有當時的困境，但其實有點像慢速版的威瑪公和國，最後會如何告結，學曹仁超句口頭蟬，木宰羊。
以下是參考連結
威瑪共和國惡性通貨膨脹
小弟就認為難以同威瑪共和國比較。當年德國連利息都還唔起，又借唔到新錢。而今日美國隨時可以從市場借到新錢去還利息。疫情之前，10年美債息大約1.9%，當時CPI亦大約是2%，佢多年來都是維持債息和通脹差不多水平，就可以繼續借錢還息，而市場對美債仍然有信心，就可以繼續運作，不會出現超級通脹。當然疫情開始之後，財政情況轉差了，但這未必是長期問題，而且其他國家亦同步轉差。
回覆刪除通脹的原因，一般有兩種：1)財政或貨幣政策，2)供應鏈受阻
回覆刪除威瑪共和國的通脹，就是由財政及貨幣政策引起，而1970年代就因石油供應鏈出問題而引起全球滯脹。如果美國能維持債息和通脹同步，QE導致的通脹對經濟不會引致大問題。只是供應鏈受阻的影響就要再觀察。
其實的碼不算很相似的，不過兩者都有大量印銀紙肯定是相同情況，差別在於快和慢速，資產價格最終也會被推升到難以置信，這是我這小散的想法，觀迎任何意見交流。
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