2020年12月30日星期三
2021年投資方向的檢討
2020年12月16日星期三
[IT消息] APPLE M1 晶片的產業革命
本來我想寫一篇文章說一下蘋果新出的 M1 CPU,但是我看了一條KOL的片,把我想說的都說了,而且很清楚,令我突然也想寫一下。
我的結論,蘋果繼IPHONE 後另一重要的產品,將 ARM CPU 發揮到極致,成本大減,現在只是第一代,過多2代軟件開發也改進好後,應該影響極大。近來APPLE股票比較少人講,是收貨好時候。
另外,此 M1 CPU 是用台積電 (TSM) 5 納米的芯片,相信蘋果給台積電的大單陸續有來,AMD和NVDA 其實也是找 TSM 生產 CPU的,但 TSM 近幾個月已大升,而且ARKK也持有少量TSM,所以還是等好價再考慮。
其他的內容可看片
[中字]一顆顛覆產業的晶片誕生/產業炸藥💣 - 我會如何投資?[點CC選中文字幕]
2020年12月2日星期三
投資組合檢討 2020-12-03
最近的新聞讓我發現了一條新的財務自由方法,那就是成為跳舞導師,去教一些年紀大一倍的有錢闊太,能逹到"收入和身家不相稱" 的效果。近日我們的市長埋頭苦幹去想如何使盡每一分儲備,回到家也不跟丈夫交談,希望會有人可以介紹市長去跳吓舞放鬆吓,唔駛日日諗住點使納稅人的錢,諗吓自己家中放滿了一大疊現金要如何使用,好好奬勵一下自己也是十分重要。
疫曲推出終於有了時間表,半年後開始應用到大眾,最快明年年尾開始復甦,劇本暫時是這樣,希望中間不要有太大變數,始終病毒這東西很難料。
本月終於轉了倉,在 IB 由單名戶口轉至聯名戶口,同時順便將X通的股票也賣出轉到 IB 去再買入,港股的變動比較大。
港股
長和以SP 在47接了貨,同時賣出了恆地,將港股財公司集中起來收息,然後做了$55 SHORT CALL, 結果十分好彩地在同月升到價位,又出了部分貨。
X通只剩下極小量捷榮咖啡股份,為了方便我不再放入組合每月計算了。
中國聯塑 (2128) 減低了倉位,原因是升幅已經很大,這些股票不像科網股,故事不會吸引到令股價突然離地上升,以往經驗令我覺得要減低一部份倉位。信義能源也因為轉倉買賣而減了倉位,但結果現價一直沒跌穿我的出貨價,看來又要高位慢慢補回。
香港電訊 (6823) 加了倉位,早前此股注入了NOW 電視業務,有些網民很擔心,我找找財報,去年賺128億,NOW蝕 2.X 億,就算加上VIU TV也是蝕5億左右,我相信不用太擔心。
港股有一堆很殘的股票包括中電 / 煤氣 / 橙色快餐店 等等好十幾家公司股價都很殘,息率吸引,以買債收息的角度去考慮的話也是值得持有,因為再向下跌的機會率已經很低,不過香港有杰出的市長領導下,實在前程似咁,那些公司就只能收息為主,股價難望有大增長。
美股
美股買入了ARKK,因為我的時間實在太有限,以後一些新進的明日之星就靠ARKK 的CATHERWOOD 幫我選了,她的團隊專門研究破壞性創造公司的價值,有其一套估值模型,上ARK INVEST的網站,看過一些他們對各新興行業分析,數據詳盡,對不同類型公司也有專員分析,他們也能分析股市價格的波動,我不介意給他們管理費,只要他們能交出好成績,而我自己的時間就集中找一些自己熟識、大市值能穩定上升如 MSFT 那些股票和買賣債券。TESLA因入S&P 500 而補回了之前賣出的再加倉了。
此外也買了一隻AGNC,此次按證券REITS以前就有看過,當時的息率無法吸引我,最近看到息率高逹 11%,因為價格已跌到歷史低位,雖然也回升了一段,不過看息率來說還是值得儲備一些。
期權
當我檢視之前的收益時,發現期權都佔了1/3的比重,現時來說債價不便宜,股票中港股舊經濟股價夠殘,但我也未見有太多大手買入機會,所以未來我會較多買期權SHORT PUT。700我都等了一段時間想買,現在強勁升勢暫停,可以慢慢買入一些加到組合中。
另外美股期權就買入了CARR。OTIS 一如以往的繼續SHORT PUT。
CEF
沒有變動,不過發現了PDI的管理費居然高逹2.8%,這使實際收益率大降,長遠實在不化算,在價格有盈利時我要慢慢放走。
債券
GME 成為了我第一隻正式被續回的債券。
買入了 ENVA 這家公司,抄功課沒甚麼要說。
Name | Portfolio % | |
HK | ||
1 | 5.42% | |
1038 | 長江基建 | 5.73% |
2128 | 中國聯塑 | 1.33% |
3868 | 0.86% | |
659 | 1.43% | |
6823 | 香港電訊 | 2.93% |
9988 | 阿里巴巴-SW | 2.52% |
SUBTOTAL % | 20.22% | |
US | ||
AGNC | 5.77% | |
ALIN PRA | 6.35% | |
ARKK | 1.06% | |
BYND | 1.88% | |
GAB | 1.62% | |
MSFT | 1.62% | |
OTIS | 0.51% | |
PDI | 6.02% | |
PML | 2.14% | |
QQQ | 1.13% | |
SNOW | 0.25% | |
TSLA | 3.00% | |
SUBTOTAL % | 31.34% | |
US Bonds | ||
CXW 4 3/4 10/15/27 | 3.30% | |
ENVA 8 1/2 09/01/24 8AB9 | 3.57% | |
GEO 5 1/8 04/01/23 RAG8 | 9.77% | |
GME 6 3/4 03/15/21 - PARTIAL C | 1.51% | |
GME 6 3/4 03/15/21 8AB5 | 2.26% | |
OXY 2.7 02/15/23 | 3.64% | |
PBI 4 5/8 03/15/24 | 3.75% | |
PKOH 6 5/8 04/15/27 7AR8 | 7.71% | |
SWN 4.95 01/23/25 | 3.85% | |
SUBTOTAL %: | 39.36% | |
Options | ||
1 30DEC20 52.5 P | -0.23% | |
700 30DEC20 560.0 P | -1.34% | |
CARR 18DEC20 36.0 P | -0.04% | |
OTIS 18DEC20 65.0 P | -0.07% | |
-1.68% | ||
Cash | ||
HKD | 4.95% | |
USD | 6.49% | |
SUBTOTAL %: | 11.44% | |
TOTAL | 100.68% |
2020年11月8日星期日
投資組合檢討 2020-11-08
本月組合變動仍然很細,但實際上我開始在轉倉,有些股票由單名戶口賣出轉到聯名戶口去買了。同時香港 X 通的戶口我也在用一賣一買的方法搬倉。
港股
2128 中國聯塑減了一半,同時放到IB去買,始終升了一倍的股票而故事又不是極吸引的公司,短期先一下持股。美團明顯是放早了,ATM真的不可以隨便賣出,這些公司的前景和實際出來的業積都是長期保持強勁。至於 X 小米,我個人曾使用其網絡產品,我覺得這家公司又是一家不停複制別人成果或模式的公司,雷主席的金山軟件也是財技高超,多年來令股民短炒變長渣,我心裡有陰影,不會持有。
美股 CEF 及優先股
沒有變動
債
沒有變動,但已有心水,在11月已買入。
Name | |
HK | |
1 | 長和 |
1038 | 長江基建 |
3868 | 信義能源 |
6823 | 香港電訊 |
12 | 恒基地產 |
2119 | 捷榮國際控股 |
2128 | 中國聯塑 |
9988 | 阿里巴巴-SW |
SUBTOTAL % | |
US | |
ALIN PRA | |
BABA | |
BYND | |
GAB | |
MMU | |
MSFT | |
OTIS | |
PDI | |
PML | |
QQQ | |
SNOW | |
TSLA | |
SUBTOTAL % | |
US Bonds | |
CXW 4 3/4 10/15/27 | |
GEO 5 1/8 04/01/23 RAG8 | |
GME 6 3/4 03/15/21 8AB5 | |
OXY 2.7 02/15/23 | |
PBI 4 5/8 03/15/24 | |
PKOH 6 5/8 04/15/27 7AR8 | |
SWN 4.95 01/23/25 | |
SUBTOTAL %: | |
Options | |
OTIS 201016P00060000 |
2020年10月31日星期六
股票學習-從 NBA 決賽領悟到投資事情
本文其實說藍球多於投資,不過2者原理相近。因為疫情關係,今年的 NBA 決賽由3,4月延後到9,10月進行,V TV直播所有決賽賽事,我自從細路出世開始,就忙到NBA和英超都沒時間看,今年有幸沒有錯過湖人隊對熱火隊這精采的決賽。
湖人隊
首先兩隊都是很團結的球隊,但又有著2種完全不同的風格。湖人隊以巨星占士大帝為首(EBRON JAMES) 集合各大元老包括 DWIGHT HOWARD, RAJON RONDO, 玻璃球員 ANTHONY DAVIS 等人,大部份從未取得冠軍指環,各人都曾是巨星,但卻能安守本份不爭功也不獨食,在季後賽發份出本身應有的實力,不用甚麼奇招或秘密武器,就取得了總冠軍。這就如一家齊隻猛人的公司,但猛人之間竟然沒有出現衝突,能團結合作,看似簡單,實質不容易存在這種情況。熱火隊
另一隊則是黑馬熱火隊,由隊長占美畢拿(JIMMY BULTER)領導一班新秀出戰,誰也不會想到他們可以殺入總決寶。後來我才知道原來JIMMY BULTER更是一個傳寄故事。他自小因為樣醜被母親遺棄,幸得人收養,成長過程靠著不斷努力剛好夠資格打進了NBA,進入NBA公牛隊用了幾年時間付出超凡的努力成為了出色球員,可是他的鬥心同時也帶來了脾氣,看到隊友跟不上自己的努力,就會產生不和,結果被交易去了其他球隊,直至去到熱火才找到他的天地,由他無私的領導著一班新人,結果打出了令人驚喜的結果,直殺入決賽,JIMMY BULTER的比賽落後的情況仍然冷靜應對,從無放棄,其鬥心之強實在令人敬畏。團結是無法量化的要素
一家好的公司,一個好的管理團隊十分重要,這道理無論在球隊或是公司也是一樣,而這種化學作用,是單純用金錢無法量度或打造出來的,這也是量化指標無法分析的事情,數字只能量度團隊產生出來的績效。
撈底股票要像JIMMY BULTER才行
買股票撈底,似乎要有像JIMMY BULTER那種意志,股價長跌或長期不升也不會賣走,還要加碼再買,要對自己的研究肯定,實在不容易做到。高賣低買實在說易行難,要同時擁有長線公司分析的功夫和死也不賣的意志力才有望成功獲利。
規則演變做成的戰術演變
多年沒看NBA,其進攻的戰術也有了變化。小弟初看NBA 的年代,各隊都是是大前鋒和中鋒在低位進攻居多,而公牛隊的著名三角戰術也是在藍下鎖匙圈內的第二格的範圍為主要戰場,大部份球星都精於中距離轉身投射。從前 NBA 為了增加入球率,創作了一條特別的球例,防守必須要用人盯人戰術,在2001年之前,非法防守的定義比較簡單,要打人盯人、不容許區域聯防,雙人夾擊(double team)必須要對持球防守者;每個盯人球員,必須在大約伸手可及的範圍,例如對方中鋒站在三分線,那你的中鋒就一定要跟出去,否則就是非法防守。這規例取消以後,藍底變成可以多人夾擊,再加上電腦大數據分析結果,射三分好過二分,另一種三分線拆擋戰術開始冒起,就算快攻無人防守都會以射三分作結,最後由金州勇士隊將此戰術發揚光大,連取2年NBA冠軍,當中以STEVEN CURRY 和 K. THOMPSON 著名的浪花兄弟也成為街場後生仔的偶像,但當然街場那些人只能做"浪射兄弟"。
QE 和疫情就像規則的改變
在新球例下,使用新戰術的球隊都有好成績,但有些教練仍只能用舊的一套,結果也未必很差,但要取得冠軍就近乎無可能,這情況和QE 和疫情使到選股的方法出現變化一樣,如果仍只靠PE, PB等老一套方法,或許功力深的人仍然會有一定成績,但事倍功半,用新方法則事半功倍。QE 令資金成本低企變成了長期現象,疫情強迫人把所有活動都搬到網上去,這些因素或許會短暫逆轉,我也曾以為QE會有完結的一日,但以上2個長期持續的情況,就像規則轉變一樣, 當中連登都提到悶的美國科技女股神 CATHERINE WOOD 和巴菲特似乎就是這2個時代的代表人物。規則變了,有效的選股方法也要跟著改變。
參考連結
關於球例的資料
新例定舊例?湖人好難打爆勇士!
2020年10月12日星期一
股票學習-實用網站 1-跌市時要看的指標
此文為記錄個人使用的工具網站,會不定時更新
QE 指標
科網狂潮源於 QE,因此尋找量度QE的指標是首要知道的事,以下是指標的 網站
1 | 倫敦同業拆放利率 LIBOR | 美元拆借成本,直接影響股票市場水源 |
2 | 聯儲局-Recent balance sheet trends | 看職儲局資產負債表,但看整個表會讓人頭痛,最快的方法是看這個圖去判斷印鈔速度![]() |
3 | US Dollar Index - Cash (DX-Y.NYB) | 美元指數,通常下跌時資金就會流向新興市場 |
VIX 恐慌指數
1 | CBOE Volatility Index (VIX) | 簡稱VIX又名恐慌指數,是芝商所以期權交易金去計算出市況的波動情況,升市或悶市時就下跌或保持在低水平,只有大跌市時會上升。我會理解為大跌市買PUT 做保險既人大增,因為指數會上升。 |
下次美股下大跌時,要先看看這些指標來判斷到底是真大跌市還是調整,當然還要配合經濟前景和是否有突發重大影響消息市況。
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2.彼得林區 學以致富
https://www.books.com.tw/products/0010792042?sloc=main_mb
3. 彼得林區 選股戰略
https://www.books.com.tw/products/0010792040
4. 華爾街之狼從良記:一個價值投資者的旅程
https://www.books.com.tw/products/0010703430
5. 護城河投資優勢:巴菲特獲利的唯一法則
https://www.books.com.tw/products/0010735443?sloc=reprodmb_i_2
6. 投資中最簡單的事
https://m.tb.cn/h.VEYjSkc?sm=45124d
2020年10月1日星期四
投資組合檢討 2020-09-30
港股
買股票最難捱的時候,就是等待自己的股票升,但其他股票就係咁升。6823在無特別壞消息下,連續多日跌了超過10%,再看看其他公用股和1038都一齊,猶如經歷另一次小股災一樣,到了月尾終於捱過去,希望下個月不用再捱。
3868 正在熱炒,息率已跌到3.2%,同業的股票沒有甚麼變動,似乎市場突然對太陽能產生了興趣,這股才處於剛增長的階段,維持長線收息持有。
差點忘了說美團,此股暫時賣走了,這股已經連續升了一倍有多,暫時在高位調整,有機會會再買回,這股我長線仍看好,而且此股是最不受美國制裁影響的,相對其他股少了一個重要的負面因素。
美股, 優先股 和 CEF
債
Name | Portfolio % | |
HK | ||
1 | 長和 | 4.60% |
1038 | 長江基建 | 3.57% |
3690 | 美團 | 6.43% |
3868 | 信義能源 | 4.30% |
6823 | 香港電訊 | 1.10% |
12 | 恒基地產 | 3.03% |
2119 | 捷榮國際控股 | 0.61% |
2128 | 中國聯塑 | 2.64% |
9988 | 阿里巴巴-SW | 5.24% |
SUBTOTAL % | 31.54% | |
US | ||
ALIN PRA | 5.41% | |
BABA | 2.28% | |
BYND | 1.29% | |
GAB | 0.79% | |
MMU | 0.94% | |
MSFT | 1.63% | |
OTIS | 0.48% | |
PDI | 5.89% | |
PML | 2.09% | |
QQQ | 1.08% | |
SNOW | 0.19% | |
TSLA | 0.66% | |
SUBTOTAL % | 22.74% | |
US Bonds | ||
CXW 4 3/4 10/15/27 | 3.36% | |
GEO 5 1/8 04/01/23 RAG8 | 9.79% | |
GME 6 3/4 03/15/21 8AB5 | 3.82% | |
OXY 2.7 02/15/23 | 3.55% | |
PBI 4 5/8 03/15/24 | 3.67% | |
PKOH 6 5/8 04/15/27 7AR8 | 7.14% | |
SWN 4.95 01/23/25 | 3.75% | |
SUBTOTAL %: | 35.09% | |
Options | ||
OTIS 201016P00060000 | -0.07% | |
Cash | ||
HKD | 7.43% | |
USD | 3.27% | |
SUBTOTAL %: | 10.71% | |
TOTAL | 100.00% |
2020年8月31日星期一
投資組合檢討 2020-08-31
手上股票組合由負轉正了2%,主要靠的是科技股上升。本月不買 QQQ 改在一拆五消息出現後買了 TESLA
DYNAMIC JAPAN 賣出換入了信義能源
招商局商業房託賣出換入阿里巴巴,BABA 隨後會賣出轉回香港的戶口。
債
買入了同為監獄服務商的 CXW,經濟差,犯法的人自然多,監獄永遠有需求,政府印錢付款夠安全,當然也有去查過數才買。
Name | Portfoilo % | |
HK | ||
1 | 長和 | 5.48% |
1038 | 長江基建 | 4.46% |
3690 | 美團 | 2.87% |
3868 | 信義能源 | 4.71% |
6823 | 香港電訊 | 1.21% |
12 | 恒基地產 | 3.67% |
2119 | 捷榮國際控股 | 0.65% |
2128 | 中國聯塑 | 3.19% |
9988 | 阿里巴巴-SW | 3.00% |
US | ||
ALIN PRA | 5.48% | |
BABA | 7.36% | |
BYND | 1.11% | |
MMU | 1.04% | |
MSFT | 1.94% | |
OTIS | 0.54% | |
PDI | 6.19% | |
PML | 2.27% | |
QQQ | 1.24% | |
TSLA | 1.88% | |
US Bonds | ||
CXW 4 3/4 10/15/27 | 3.65% | |
GEO 5 1/8 04/01/23 RAG8 | 10.73% | |
GME 6 3/4 03/15/21 8AB5 | 3.85% | |
OXY 2.7 02/15/23 | 4.07% | |
PBI 4 5/8 03/15/24 | 4.05% | |
SWN 4.95 01/23/25 | 4.28% | |
Options | ||
OTIS Sep18'20 60 PUT | -0.05% |