投資組合檢討 2021 11月

通脹鑊聯儲局主度確認不是短期，TAPERING 要加快，經濟數據有好有壞，整體不算好，供應鏈重組持續，這是沒有時間表的重組，要有效果一般要5年以上時間才明顯，可是役情一再拖延了這個重組過程，小型科網在收水加息下已被封頂，11月已經歷了一次股災，實體經濟股的公司也不見能有甚麼大作為，剩下就只有新能源和新能源車有希望，這就像2000年科網前的情況，可是歐盟定出的汽油車大限在2035年，這類公司的增長至少在未來10年至少還會持續，泡抹似乎也不容易現在或下年就爆破。最近的情況我也沒甚麼心水，而且在減美股，重新調整部份比重到港股去。

美股

Beyond Meet (BYND) 月初業績發佈後大跌，由93一跌到76，90水平已維持很久，有許多堅實持貨，連這個位也穿了即是公司很不濟或者有特別情況，有理無理止蝕了。這也為我本月減持倉位揭開了序幕。

月中本來買了隻 ABNB，在平手情況賣出去了，我賣的時候還未知有 OMICRON 的，我很看好這家公司，即使有役情也有盈利，可惜役情反彈令她的復甦又要拖長。

月中見升得很急，又自作聰明減持了主力蘋果 9 成倉，在月中下跌最多的交易日和之前，分別以在160和158 賣出，之後就是無窮的痛苦，股價一舉反彈到169，之後才慢慢跌回下來，早賣出錯過升幅的痛苦原來不比捱價低，月尾再買回，現水平在減持前的20%，看來APPL 真的不能隨便賣。

另外AGNC我在16.3直接清倉了，這股股息是好但股價長期還是向下，之前買是因為價格低，現在已價格回復正常，加上有息差收窄的風險，我就先走了。港股的息率也跌有差不多的選擇，又沒有股息稅，我轉去港收息好了。

新加入BLACKSTONE (BX)，是做資產管理金融業務，受基金黃的介紹買入的，這範疇似乎正經歷行業的變革，可能會有大幅的增長。

債 / CEF / ETD

PFL 大跌，原因查不到，這不是我熟識的類別，消息也不容易找，有懷疑就走了。

港股

由於港股跌到所有股評人都說港股已死，這反而讓我有了些興趣，由於不確定低處還有多低，我買股有以下原則。

1. 公司不易倒閉

2. 市值夠大

2. 08 金融海潚重來都能派息

3. 息率要夠高，5厘以上，或者有派息且時有前景

目前是長和接了SP 52.5的貨和 SP 中電。上年滙豐因疫情不派息，反而讓我明白了一件事，內銀派息是國家級任務，因為關係到養老金，另外大量國企也持有內銀，科網金融被打倒，內銀也多了生存空間，股價夠殘，息率夠高因此會考慮分段買入。

另外細注加入譚仔，主要是基金黃推介。

英股

我其實已有些構思要集中買甚麼，但時間所限加上英鎊一直向下，可以等到下年再變動。

期權

主要都是做上面已說的港股期權，美股未有特別心水。

組合分佈

Name	Portfolio %	Chinese Name
GBP
AEWU	0.30%
BATS	0.59%
BLND	0.99%
DLN	0.53%
SMIF	1.24%
SUBTOTAL %	3.66%
HK
1	1.85%	長和
1038	5.13%	長江基建
1373	2.05%	國際家居零售
2217	0.45%	譚仔國際
3868	1.21%	信義能源
659	1.65%	新創建
6823	2.40%	香港電訊
SUBTOTAL %	14.75%
US
AAPL	1.07%
ASML	3.74%
ATCO PRH	1.49%
AWF	0.72%
BTWNU	0.06%
BX	0.08%
MSFT	1.95%
OTIS	2.37%
PDI	3.73%
PDO	1.20%
SNOW	0.80%
TSLA	4.06%
VOO	1.24%
VZ	2.97%
SUBTOTAL %	25.49%
US Bonds
ENVA 8 1/2 09/01/24 8AB9	6.00%
GEO 5 1/8 04/01/23 RAG8	9.95%
OXY 2.7 02/15/23	2.98%
PKOH 6 5/8 04/15/27 7AR8	5.51%
SWN 4.95 01/23/25	3.21%
SUBTOTAL %:	27.65%
Options
1 30DEC21 50.0 P	-0.53%
2 30DEC21 75.0 P	-1.14%
SUBTOTAL %:	-0.53%
Cash
GBP	0.27%
HKD	5.54%
USD	24.31%
SUBTOTAL %:	30.12%
TOTAL	100.00%

其他感想

聖鬥士星失有句金句: [同樣的招式，對聖鬥士是沒用的]，我相信對 OMICRON 這病毒也可以這樣說，各地政府早就有應對新病毒的經驗，有也了相關的設備，各地政府有過敏防備也不是壞事，這樣出大災難的機會反而較低。香港在沙士完結後頭2年的各季也是很緊張，深怕沙士會有重來的情況，這種見過鬼怕黑的心態很正常。可是股市為此理由下跌似乎只是一晚效果，股市升到高位許多大戶基金看到風吹草動，都會先行獲利，情願之後再入市。

過去2-3個月我花了許多時間研究英國主要城市的差別，還有做按揭的方法及利息。結果得出的結論我還是要將資產放到股票去，因為這樣在英國生活的未知數太多，不動產的最大缺點就是不動如山，若你個人很需要流動時，例如有不確定的工作地點，這種重資產反而成了負擔，許多公司KOL 的目標也對著我們這些香港人，當中有不少高昂的交易費用和稅項，還有無止境的維修費，港人又在某些熱門區搶盤，這也不是沒有投資空間，但其要付出的努力可以和做競爭激烈的生意差不了多少，而我買房屋我只是希望以自住為目標，所以也就半被迫要放在股票收息代替租金收入，應該我生活上的支出。

現今投資似乎已經不得不說加密貨幣，我不是沒有投資，我只是像實股那樣把一些比特幣和以太幣放入了冷鏈錢包不理會，當時的市值是比特幣跌到每個 USD 3000，那我賺了很多是吧，那是因為再之前我因為投資一些細幣投資而嚴重損手，不過我仍然看好加密幣前景，最後選擇將剩下的幣換成比特幣和少量以太幣放入冷鏈錢包中不管了，而且我一直也沒有在文章中提及，之後有機會或許我也會寫多一點，不過比特和以太幣以外的細幣都是很高風險，有少數人是可以嬴錢，但我相信更多的是輸了錢不說出來的。未來我也會考慮在組合中以近似月供方法分期買入以太幣和相關的交易所股票，日後或會再寫多一點。